De faktorer, du tror virker, gør det ikke - dem, du ikke kender, gør.
Den akademiske litteratur har fundet mere end 40+ faktorer, der forklarer afkast på virksomhedsobligationer. De fleste af faktorerne virker dog ikke - hverken i praksis eller efter en robust beregningstilgang. Så hvad ved vi om afkast og investeringsstrategier for virksomhedsobligationer?
Vi har fået Professor, PH.D Jens Dick-Nielsen fra CBS til at forklare, hvorfor de 40+ faktorer fra den akademiske litteratur ikke virker og komme med sit bud på, hvilke faktorer man i stedet kan bruge, og Asbjørn Purup Andersen, Senior Portfolio Manager hos Velliv, til at forklare, hvordan deres tilgang er til at investere i virksomhedsobligationer.
Jens Dick-Nielsen taler med udgangspunkt i sin, Peter Feldhütter, Lasse Heje Pedersen og Christian Stolborg's forskningsartikel Corporate Bond Factors: Replication Failures and a New Framework, som har vundet prisen Best Paper Award på The 2024 Utah Winter Finance Conference.
Seminaret er arrangeret af Finansforeningen/CFA Society Denmark sammen med Obligationsudvalget.
CFA PL Credits
If you are a CFA Institute member, you are eligible to record 1.50 PL credits for your participation in this meeting.
Finansforeningen | CFA Society Denmark
Fiolstræde 44, 2. th. | DK-1171 København K
+45 21 80 24 23